SBI Leasing Services（5834 TSE Growth）
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Forms and sells investment funds for operating lease business
Formation and Sale of Operating Lease Investment Funds
SBI Leasing Services Group consists of the company and a consolidated subsidiary in Singapore. The company forms and sells funds that invest in the operating lease business for aircraft, ships and other assets.
The group's net sales are classified into the fund business and the general aviation business, while the fund business is further classified into Japanese operating lease (JOL) products and Japanese operating lease with call option (JOLCO) products. In fiscal year ended March 2022, JOL products accounted for 86.3% of net sales, JOLCO products for 11.5%, and the general aviation business for 2.2%.
Fund Business
Through a special purpose company, the company acquires large depreciable assets such as aircraft and marine vessels with capital contributions from investors and loans from financial institutions, and leases them to clients including airlines and ship operators in the form of operating leases.
The company is involved in the formation and management of lease business projects, the sale of leased properties to voluntary associations and the sale of equity interest in silent partnerships to investors. It acquires capital gains by selling the leased asset on the market.
The operating lease business tends to be loss-making in the first half of the lease term, as depreciation expenses are incurred in advance of revenues using the declining balance method. Meanwhile, lower depreciation expenses lead to profitability in the second half of the lease term. Upon lease expiration, the leased asset can be sold for recovery of the investment and capital gain. Investors can defer their tax liability by taking the deficit in the first half of the lease.
General Aviation Business
The company provides a series of services ranging from formation and management lease projects with general aviation operators as lessees to selling the leases to investors. It also sells and leases small aircraft, including helicopters, to operators. Specific leasing projects include medevac helicopters and small aircraft for inter-island transport.
Formation and Sale of Operating Lease Investment Funds
SBI Leasing Services Group consists of the company and a consolidated subsidiary in Singapore. The company forms and sells funds that invest in the operating lease business for aircraft, ships and other assets.
The group's net sales are classified into the fund business and the general aviation business, while the fund business is further classified into Japanese operating lease (JOL) products and Japanese operating lease with call option (JOLCO) products. In fiscal year ended March 2022, JOL products accounted for 86.3% of net sales, JOLCO products for 11.5%, and the general aviation business for 2.2%.
Fund Business
Through a special purpose company, the company acquires large depreciable assets such as aircraft and marine vessels with capital contributions from investors and loans from financial institutions, and leases them to clients including airlines and ship operators in the form of operating leases.
The company is involved in the formation and management of lease business projects, the sale of leased properties to voluntary associations and the sale of equity interest in silent partnerships to investors. It acquires capital gains by selling the leased asset on the market.
The operating lease business tends to be loss-making in the first half of the lease term, as depreciation expenses are incurred in advance of revenues using the declining balance method. Meanwhile, lower depreciation expenses lead to profitability in the second half of the lease term. Upon lease expiration, the leased asset can be sold for recovery of the investment and capital gain. Investors can defer their tax liability by taking the deficit in the first half of the lease.
General Aviation Business
The company provides a series of services ranging from formation and management lease projects with general aviation operators as lessees to selling the leases to investors. It also sells and leases small aircraft, including helicopters, to operators. Specific leasing projects include medevac helicopters and small aircraft for inter-island transport.
概要（レポートから抜粋）
ＳＢＩリーシングサービス（以下、同社）グループは、同社及び連結子会社1社で構成されている。主に航空機、船舶等を対象としたオペレーティング・リース事業に投資するファンドの組成・販売を行っている。
同社グループの事業セグメントはオペレーティング・リース事業の単一セグメントであるが、売上高はファンド事業、ゼネラルアビエーション事業に区分され、ファンド事業の売上高はさらに商品別にJOL商品、JOLCO商品に区分される。22/3期における売上構成比は、JOL商品が86.3%、JOLCO商品が11.5%、ゼネラルアビエーション事業が2.2%である。
ファンド事業では、同社子会社（SPC）が業務執行組合員となる任意組合契約における投資家からの出資金、もしくは匿名組合注6契約を通じた投資家からの出資金及び金融機関からの借入金にて、航空機・船舶等の大型の償却資産を購入し、航空会社や海運会社等の借り手（レッシー）にオペレーティング・リース形式で賃貸する事業を行っている。
同社は、リース事業案件の組成及び管理、任意組合へのリース物件売却、投資家への匿名組合出資持分の販売を行うことで、手数料や売却の収益を得る。
オペレーティング・リースを活用したリース事業の損益は、リース期間前半には、定率法を採用することによる減価償却費等の費用が、収益よりも先行して発生するため赤字となる傾向がある。一方、リース期間後半には減価償却費等が減少するため、黒字となる傾向がある。リース終了時には、リース物件を売却すること等により、投資回収及びキャピタルゲインが期待できる。投資家はリース開始前半の赤字を取り込む事で、税の負担を繰り延べる事ができる。
同社グループの事業セグメントはオペレーティング・リース事業の単一セグメントであるが、売上高はファンド事業、ゼネラルアビエーション事業に区分され、ファンド事業の売上高はさらに商品別にJOL商品、JOLCO商品に区分される。22/3期における売上構成比は、JOL商品が86.3%、JOLCO商品が11.5%、ゼネラルアビエーション事業が2.2%である。
ファンド事業では、同社子会社（SPC）が業務執行組合員となる任意組合契約における投資家からの出資金、もしくは匿名組合注6契約を通じた投資家からの出資金及び金融機関からの借入金にて、航空機・船舶等の大型の償却資産を購入し、航空会社や海運会社等の借り手（レッシー）にオペレーティング・リース形式で賃貸する事業を行っている。
同社は、リース事業案件の組成及び管理、任意組合へのリース物件売却、投資家への匿名組合出資持分の販売を行うことで、手数料や売却の収益を得る。
オペレーティング・リースを活用したリース事業の損益は、リース期間前半には、定率法を採用することによる減価償却費等の費用が、収益よりも先行して発生するため赤字となる傾向がある。一方、リース期間後半には減価償却費等が減少するため、黒字となる傾向がある。リース終了時には、リース物件を売却すること等により、投資回収及びキャピタルゲインが期待できる。投資家はリース開始前半の赤字を取り込む事で、税の負担を繰り延べる事ができる。
