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概要(レポートから抜粋)

◆独SAP社製ERPソフトウェアの導入支援を行うコンサル会社
・ノムラシステムコーポレーション(以下、同社)は、独SAP社製ERPソフトウェアの導入支援及び保守サービス等を提供する独立系のITコンサルティング会社である。元請け(以下、プライム)としてエンドユーザーに直接販売する取引と、大手コンサルティング会社やシステムインテグレーターを経由した間接取引を通じて、サービスを提供している。

◆18年12月期決算は0%増収、4%営業減益、0%経常増益
・18/12期決算は、0.3%増収、4.0%営業減益、0.3%経常増益であった。前期には29.0%であったプライム比率が29.4%に上昇したものの、外注費が増加したことから、営業減益を余儀なくされた。

◆19年12月期の会社計画は6%増収、1%営業増益、3%経常減益
・19/12期について同社は、新規顧客の大型案件等の貢献を見込む一方、積極採用に伴う人件費等の増加を織り込み、5.7%増収0.5%営業増益、3.2%経常減益を計画している。
・証券リサーチセンター(以下、当センター)は、18/12期末のコンサルタント数が81名と前期末比3名減少したこと等を考慮して、19/12期の業績予想を見直し、売上高を2,650百万円→2,590百万円(前期比1.9%増)、営業利益を441百万円→391百万円( 同0.1%増) 、経常利益を441百万円→391百万円(同3.7%減)に減額した。

◆コンサルタントの確保に引き続き注目したい
・当センターでは、コンサルタント数の推移の前提や、一人当たりの売上高の予想を見直したため、19/12期以降の利益予想も下方修正した。
・同社は、新規採用を強化する方針を打ち出したが、その成果を見極める必要があろう。当センターは、同社が目指すプライム売上高の拡大に向けて、コンサルタントの確保、増員に引き続き注目したいと考えている。

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