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192A 東証グロース(サービス業)

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インテグループ

新規上場会社紹介レポート

(公開日 2024.06.21)

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Integroup(192A TSE Growth)

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Providing M&A intermediary services to small and medium-sized companies on a full contingency fee-based system

Providing M&A Intermediary Services to Small and Medium-sized Companies on a Full Contingency Fee-based System
Integroup provides M&A intermediary services to small and medium-sized companies on a full contingency fee basis. The company has set the minimum contingency fee at a low level of 15 million yen. Among small and medium-sized companies, Integroup’s strength lies in handling those with net sales of 1 billion yen or less and small-scale projects with contingency fees of 50 million yen or less.

M&A intermediaries are specialized firms that contract with both sellers and buyers to serve as negotiators and coordinators from a neutral perspective to facilitate successful M&As. They are used mainly by small and medium-sized companies. The company provides services primarily as an M&A intermediary, but depending on the deal, it may also act as a financial advisor.

Integroup's M&A intermediary service operates on a system where a single consultant provides comprehensive support from the initial consultation through to the closing. As the one-stop support structure allows consultants, who are familiar with the entire M&A process, to consult with clients. This engenders trust and enables the provision of high-quality services tailored to each client's needs.

Adopted Competitive Fee Structure for Small-scale Projects
The company employs a full contingency fee-based system and receives neither a retainer nor interim or monthly fees. This lowers the hurdle for requests and consultations, allowing customers to use the service with peace of mind. Meanwhile, because the company operates on a full contingency fee-based system, time is required from project start to the recording of net sales. This can result in significant sales fluctuations each fiscal year.

While most listed M&A intermediary firms charge minimum contingency fees (excluding tax) of 20–25 million yen, the company has set its fee at 15 million yen. The company is also competitive in its pricing for the smaller-scale projects it targets.

概要(レポートから抜粋)

インテグループは、完全成功報酬制で中小企業にM&A仲介サービスを提供している。最低成功報酬額を15百万円と低い水準に設定しており、中小企業の中でも、売上高10億円以下の企業の案件や、成約単価(成功報酬額)50百万円以下の小型案件に強みを持っている。

インテグループは、三菱商事(8058東証プライム)や、M&A仲介会社のサンベルトパトーナーズ(現かえでファイナンシャルアドバイザリー、東京都千代田区)での勤務経験を持つ代表取締役社長の藤井一郎氏と、現取締役副社長で公認会計士の籠谷智輝氏によって、07年6月に設立された。

企業がM&Aを検討する場合、ファイナンシャル・アドバイザー(以下、FA)やM&A仲介会社を利用するのが一般的である。FAは、売り手または買い手のいずれかと契約し、契約先の利益最大化を目指して助言し、買い手(または売り手)、またはそのFAとM&Aの実現に向けて交渉する専門業者である。上場企業やクロスボーダー案件で主に利用されている。

一方、M&A仲介は、売り手と買い手の双方と契約して、中立的な立場で交渉や調整を行い、M&Aの実現を目指す専門業者である。主に中小企業で利用されている。インテグループは、M&A仲介を中心にサービスを提供しているが、案件によってはFAとしても活動している。

インテグループのM&A仲介は、初期相談から最終のクロージング(株式譲渡の実行・譲渡対価の支払い)まで、一人のコンサルタントが一気通貫で支援する体制をとっている。一気通貫の支援体制では、全体のプロセスに精通したコンサルタントが顧客の相談に乗れるため、顧客の信頼を醸成できるほか、顧客に寄り添った質の高いサービスが提供可能となっている。

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