ラクス

◆ 会社概要
・ラクス（以下、同社）は、中小企業向けに、業務効率化に資するクラウドサービスを提供している。月額課金型をベースとしたサブスクリプションモデルにより、ストックビジネスとして展開されている。
・現在の主力サービスは、受信メールを一括管理する「メールディーラー」と、交通費や経費の精算のための「楽楽精算」である。
◆ 17 年 3 月期上期決算
・17/3 期第 2 四半期累計期間（以下、上期）決算は、売上高 2,337 百万円（前年同期比20.3%増）、営業利益410百万円（同6.9%増）で、期初会社計画に対する達成率は、売上高が 101.6%、営業利益が 166.7%となった。クラウド事業の既存のサービスが予想以上に伸びたことと、一部費用の抑制により、期初計画では減益予想だった営業利益は増益となった。
◆ 17 年 3 月期業績予想
・17/3 期業績について、同社は売上高 4,782 百万円（前期比 17.3%増）、営業利益 812 百万円（同 3.5%増）と期初予想を据え置いた。
・証券リサーチセンター（以下、当センター）では、17/3 期の業績予想を、売上高 4,792 百万円（前回 4,876 百万円）、営業利益 861 百万円（同 865
百万円）へと修正した。IT 人材事業の伸びを慎重に見たことから売上高予想を引き下げたが、クラウド事業の成長に対する見方は大きくは変えていない。
◆ 今後の注目点
・当センターでは、18/3期以降、年18%の増収が続き、19/3期に営業利益率が 24%台まで上昇すると予想している。注目点は、「楽楽精算」の増収と収益性改善のペースである。その意味で、今後のテレビ広告の費用対効果の検証にも着目する。
・業務提携を加速しており、中期的にはその効果にも注目しておきたい。